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NEW MILLENNIUM - AUGUSTUM CORPORATE BOND

LIPPER FUND AWARDS ITALY 2008 BEST FUND over 3 years Bond Euro - Corporates

UNA GESTIONE ATTIVA DI CORPORATE BOND SENZA TRASCURARE LE OPPORTUNITÀ OFFERTE DA OBBLIGAZIONI HIGH YIELD E NOT RATED

SCHEDA DEL COMPARTO Divisa EUR Benchmark 20% JP Morgan Cash Index Euro Currency 3 Months; 80% Merrill Lynch EMU Corporate Index Sub fund co manager Augustum Opus SIM Tipologia di investimento Obbligazionario Data inizio gestione 21/03/2003   Classe A Classe I ISIN LU0163796203 LU0373793016 Codice Bloomberg MILHYBA LX MILHYBI LX Rating Morningstar  **** ***** Data di lancio in Italia 26/08/2003 30/06/2008 Investimento minimo iniziale €1.500 €25.000 Versamento minimo successivo €1.500 - Commissioni massime di ingresso:      - fino a €25.000 3% -  - da €25.000,01 a €75.000 2% -  - da €75.000,01 a €150.000 1% -  - oltre €150.000 0.5% - Commissione annua di gestione e consulenza 1.20% 0.60% Commissioni di performance 10% annuo sul rendimento assoluto con applicazione dell’High Water Mark.

Politica di investimento:  Conseguire il massimo rendimento dell'investimento, tramite una combinazione di reddito da interessi e rivalutazione del capitale. Gli attivi netti di questo Comparto sono investiti in valori mobiliari a reddito fisso  di emittenti europei, quali obbligazioni con di tassi di interesse sia fissi sia variabili ed obbligazioni convertibili, denominati in Euro o altre valute. Per mitigare eventuali rischi di cambio, è prevista la copertura delle principali posizioni valutarie nei confronti dell'Euro. Il totale degli investimenti non coperti dal rischio di cambio rispetto all'Euro non supererà il 30% del valore del patrimonio netto. E' consentito investire in valori mobiliari emessi da emittenti non-rated. Sub fund co manager: Augustum Opus SIM La SIM, costituita  nel 2009 con un capitale sociale di 1.280.000 i.v., si è dotata di una struttura snella, attenta alle esigenze della propria clientela, focalizzandosi sulla prestazione dei servizi di investimento. Eccellenza e professionalità ne contraddistinguono l’operato in tutte le fasi del processo di investimento. Il processo di investimento è rigoroso ed è focalizzato, per la componente azionaria, su un’attenta valutazione aziendale, combinata con elementi quantitativi, legati all’osservazione delle dinamiche presenti sul mercato azionario. Per la componente obbligazionaria si effettua una gestione attiva del posizionamento su diversi segmenti della curva; inoltre per l’investimento nelle obbligazioni societarie si cerca di individuare emittenti che presentano aspettative di miglioramento della propria solidità patrimoniale e pertanto concrete possibilità di innalzamento del merito creditizio. Il progetto di Augustum Opus Sim SpA si basa sui seguenti pilastri (i) Indipendenza dell’assetto proprietario (ii) Asset allocation dinamica (iii) Eccellenza nello stock-picking. A chi è rivolto: Investitori, con un profilo di rischio medio, interessati alla redditività del patrimonio e alla conservazione del potere d'acquisto nel rischio tipico dei titoli di debito - obbligazioni ed assimilati con un orizzonte temporale di medio - lungo periodo.  A chi non è rivolto: Investitori con un profilo di rischio più speculativo che mirano ad ottenere rendimenti più alti nel medio lungo periodo, ovvero investitori con un profilo di rischio più prudente che mirano ad avere un rendimento minimo assicurato.